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　　6月4日，A股整体震荡调整 ，科技成长股相对活跃
，科创综指逆市飘红，北证50创1年多来新低 ，上证指数、深证成指 、创业板指等均小幅飘绿。成交萎缩至2.78万亿元
，创1个多月来新低 。

　　盘面上 ，元器件
、工业气体、次新股 、航海装备等板块涨幅居前
，工业金属、电池
、一般零售、养殖业等板块跌幅居前
。

　　Wind实时监测数据显示，电子行业再度成为主力资金的最爱 ，大幅净流入逾535亿元
，远远超过其他行业净流入总和，机械设备获得逾96亿元净流入 ，汽车 、通信
、国防军工均获得超30亿元净流入，公用事业则连续11日获得净流入。银行遭主力资金净流出逾30亿元
，有色金属净流出逾29亿元，食品饮料、非银金融等也净流出超10亿元 。

　　概念板块方面 ，消费电子 、华为概念
、AI手机等板块均获得超200亿元主力资金净流入
，存储芯片、5G概念 、半导体材料等板块也都获得超百亿元净流入。茅指数遭净流出逾43亿元，汇金持股概念净流出逾38亿元 ，央企指数净流出逾29亿元
。

　　个股方面
，京东方A（000725）再次涨停，全天获得逾55亿元主力资金净流入；德明利
、佰维存储均获得超40亿元净流入 ，沪电股份、东山精密 、兆易创新都获得超30亿元净流入
，江波龙
、TCL科技也获得超20亿元净流入，三安光电、豫能控股等获得超10亿元净流入。

　　元器件概念股午后逆市拉升 ，板块指数一度大涨逾5%
，创历史新高，4月以来累计飙升逾90% 。艾华集团 、铜峰电子等多股午后涨停 ，红板科技、弘信电子
、中英科技等在尾盘均放量快速拉升
。

　　随着AI服务器、智能汽车 、工业及储能需求共振，带动‌MLCC（多层陶瓷电容器）
、片式电感、高端PCB 、钽/薄膜电容‌等被动与功率元器件结构性紧缺
，今年以来电子元器件领域密集提价。

　　英飞凌
、德州仪器、恩智浦等日前均宣布‌自2026年7月1日起‌对部分MOSFET 、IGBT
、PMIC等产品提价，这已是这些企业年内第二轮甚至第三轮上调 。

　　高盛指出 ，在当前的AI服务器物料清单成本构成中
，MLCC已赫然上升为第三大成本项，仅次于GPU和存储芯片
。其在AI服务器领域的市场规模正以80%的复合年增长率强势爆发。

　　兴业证券认为 ，站在当前时间点
，算力需求持续向上，存储、PCB 、CPU
、交换芯片等缺口不断扩大 ，众多环节呈量价双升趋势 。因而
，上游资本支出也开始加速，需求和国产化双重共振 ，资本支出驱动的半导体设备、材料 、零部件订单有望迎来一轮爆发式增长
。

　　次新股午后也强势爆发
，龙辰科技临近收盘封死30%涨停板，嘉德利同样在尾盘涨停 ，嘉晨智能、新恒泰
、大普微、至信股份等午后均放量大幅拉升。

　　展望后市，银河证券表示
，6月科技成长仍是主线，但短期交易拥挤度已高 ，市场可能进入“震荡整固+内部分化”阶段
，有业绩支撑的龙头继续受益，建议关注中报业绩前瞻 ，纯概念炒作标的面临调整压力 。

　　中原证券称
，6月初密集发布的5月宏观数据可能成为影响市场方向的新变量
。建议采取“成长+红利 ”的哑铃型配置策略，以科技成长为核心 ，在市场震荡中利用回调窗口逢低布局。防守端
，以电力 、煤炭
、公用事业等高股息红利资产为辅，以对冲成长股的高波动风险 ，同时警惕半年末资金面收紧带来的回调压力 。